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2891各股研究
中信金(2891)-下調至觀望‧台灣工銀證券投顧 2009/08/19 09:06
營運分析
中信金1H09提列一次性損失59.8億元，轉盈為虧
中信金1H09提撥41億元作為連動債和解補償金，以及美國子行遞延所得稅資產備抵評價18.8億元，因此1H09稅後盈餘由原先的獲利52.28億元修正為3.53億元，稅後EPS-0.02元(扣除特別股股息之後)，每股淨值下滑至12.49元。中信金07/2009稅後虧損0.25億元，主因為庫藏股轉讓員工認列轉讓成本與市價的差異數，以及美國子行呈現虧損所致，累積01~07/2009稅後盈餘僅3.29億元，稅後EPS-0.03元(扣除特別股股息之後)。
中信金淨利差恐將延至3Q09落底，再度下修2009年淨利差至1.4%
中信金1H09放款總額下滑至9,370億元，YTD-1.26%、YoY-1.6%，預估2H09放款中的個金和企金僅能維持持平，但無擔保放款可望成長，整體而言，2009年放款成長動能不強。
中信金2Q09淨利差下滑22bps至1.34%(1Q09為1.56%)，其中台幣存放利差下滑15bps至1.61%，外幣利差下滑20bps至3.12%，由於淨利差下滑幅度高於公司原先的預期，因此公司再度下修淨利差的預估數字，先前1Q09公司表示淨利差將由原先預估的1.6~1.65%下修至1.5%，而目前因預估淨利差恐將延至3Q09季底才能落底，因此公司再度下修淨利差全年預估值至1.4%。
美國子行資產品質為其隱憂，呆帳提存仍在高檔
中信金2Q09逾放比上升至2.15%(1Q09為1.86%)，呆帳覆蓋率下滑至62%(1Q09為68%)，資產品質轉劣主因為美國子行逾放比持續上升至16.87%(1Q09為12.47%)，呆帳覆蓋率僅17%，逾放金額由1Q09的1.98億美金上升至2.85億美金，公司已增資1.3億美金予美國子行以改善其資本結構。
中信金1H09呆帳提存47.66億元，信用成本上升至1.12%，目前仍須關切美國子行的資產品質，而消金(IDRP)資產品質已逐漸穩定，提存壓力減輕，預估2009年呆帳提存水準仍維持在高檔。
2009年獲利預估及投資建議
IBTS認為中信金2009年淨利差衰退幅度超乎預期，然手續費收入轉為樂觀，呆帳提存則受美國子行資產品質隱憂，仍將維持高檔，由於增提41億元連動債賠償準備金及美國子行遞延所得稅費用18.8億元，因此下修中信金2009年稅後獲利至33.84億元，稅後EPS 0.29元，年底每股淨值12.8元。
投資建議
考量：(1)中信金2009年因一次性提列損失導致獲利能力大幅下滑，且2H09並無明顯的成長動能；(2)下修每股淨值至12.8元後，目前的PBR相對其他金融股已偏高；(3)中信金具兩岸金融開放及併購題材，然股價已先行反應。因此IBTS對中信金的投資建議由區間操作下調至觀望。
中信金(2891) - 個股走勢 - Yahoo!奇摩股市
中信金2891個股走勢，查詢 中信金 個股股價、新聞、成交明細、技術分析等資訊，就在Yahoo!奇摩股市。 ... 個股新聞與研究報告 » 更多
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中信金(2891)：買進-研究報告-鉅亨網cnYES
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《各報要聞》富邦GDR折價發行，帶衰金融股｜股市焦點｜理財新聞｜中時理財
個股動態 國際股市 財經焦點 國際財經 大陸經貿 金融市場 產業情報 科技脈動 投資理財 研究報告 ... 也引爆對沖基金「賣現貨、買GDR」，光是外資就賣超43,051張，三大法人合計賣超43,354張；中壽 (2823)、開發金 (2883)、中信金 (2891) 等 ...
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udn研究報告 - 股市 - 個股評價 - 中信金(2891)-下調至觀望
以上內容由各投資機構提供，為純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭其參考性，審慎考量本身之投資風險，使用者若依本資料 ... 中信金(2891)-下調至觀望 ‧ 華寶(8078)-Palm訂單到 華寶出運 ‧ 乾坤（2452）-產業別：電子業、被動元件
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中信金1H09提撥41億元作為連動債和解補償金，以及美國子行遞延所得稅資產備抵評價18.8億元，因此1H09稅後盈餘由原先的獲利52.28億元修正為3.53億元，稅後EPS-0.02元(扣除特別股股息之後)，每股淨值下滑至12.49元。中信金07/2009稅後虧損0.25億元，主因為庫藏股轉讓員工認列轉讓成本與市價的差異數，以及美國子行呈現虧損所致，累積01~07/2009稅後盈餘僅3.29億元，稅後EPS-0.03元(扣除特別股股息之後)。
中信金淨利差恐將延至3Q09落底，再度下修2009年淨利差至1.4%
中信金1H09放款總額下滑至9,370億元，YTD-1.26%、YoY-1.6%，預估2H09放款中的個金和企金僅能維持持平，但無擔保放款可望成長，整體而言，2009年放款成長動能不強。
中信金2Q09淨利差下滑22bps至1.34%(1Q09為1.56%)，其中台幣存放利差下滑15bps至1.61%，外幣利差下滑20bps至3.12%，由於淨利差下滑幅度高於公司原先的預期，因此公司再度下修淨利差的預估數字，先前1Q09公司表示淨利差將由原先預估的1.6~1.65%下修至1.5%，而目前因預估淨利差恐將延至3Q09季底才能落底，因此公司再度下修淨利差全年預估值至1.4%。
美國子行資產品質為其隱憂，呆帳提存仍在高檔
中信金2Q09逾放比上升至2.15%(1Q09為1.86%)，呆帳覆蓋率下滑至62%(1Q09為68%)，資產品質轉劣主因為美國子行逾放比持續上升至16.87%(1Q09為12.47%)，呆帳覆蓋率僅17%，逾放金額由1Q09的1.98億美金上升至2.85億美金，公司已增資1.3億美金予美國子行以改善其資本結構。
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2009年獲利預估及投資建議
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投資建議
考量：(1)中信金2009年因一次性提列損失導致獲利能力大幅下滑，且2H09並無明顯的成長動能；(2)下修每股淨值至12.8元後，目前的PBR相對其他金融股已偏高；(3)中信金具兩岸金融開放及併購題材，然股價已先行反應。因此IBTS對中信金的投資建議由區間操作下調至觀望。
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MoneyQ 投資理財討論區 > 2011/10/22(星期六) 融資券分析、各股診斷
(2891)中信金 4,634 盤→ 反彈 (2884)玉山金 4,307 盤→ 反彈 (3037)欣 興 3,267 盤→ 盤→ (2887)台新金 3,118 盤→ 盤→ ... 四、 本研究室股票研究心法、各股診斷： 股價是上樓梯與下樓梯的型態，上樓梯需要休息再繼續向上爬，下樓梯中間要停頓再向下走 ...
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中信金(2891) 公告子公司中國信託人壽保險(股)公司成立審計委員會及選任委員。 | ETtoday財經新聞 | ETtoday 新聞雲
中信金(2891) 公告子公司中國信託人壽保險(股)公司成立審計委員會及選任委員。() ... 財經焦點 重大資訊 媒體產業 看盤室 理財達人 產經研究
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udn研究報告 - 股市 - 個股評價 - 中信金(2891)-提列連動債準備金 上半年獲利大縮水
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: 2891 中信金個股簡易資料 - yam天空部落
2891 中信金個股資料 財務分析 歷年股利 個股新聞 歷史股價 ... 壽險股方面，巴黎證券指出，為反應台股疲弱，下修今年壽險股投資收益率假設0.2-0.4%，巴黎證台灣區研究部主管洪進揚預估未來 ...
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2011/7/9(星期六) 融資券分析、各股診斷 - 股票討論 - 維克斯討論區
(2891)中信金 -3,385 波高→ 波高→ 波高→ (2903)遠 百 -2,875 波高→ 波高→ 波高→ ... 四、 本研究室股票研究心法、各股診斷： 股價是上樓梯與下樓梯的型態，上樓梯需要休息再繼續向上爬，下樓梯中間要停頓再 ...
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2011/1/29(星期六) 融資券分析、各股診斷
...自我的買賣價位為宜。四、 本研究室股票研究心法、各股診斷： 股價是上樓梯與下樓梯的型態...第一次說 明第二次 2891中信金看見股價24.7...
真 - 2011/02/17 05:01
2011/6/18(星期六) 融資券分析、各股診斷
...3,943 高檔→ 高檔→ 波高→ (2891)中信金 -3,382 反彈↗ 高檔...的買賣價位為宜。 四、 本研究室股票研究心法、各股診斷： 股價是上樓梯與...
真 - 2012/05/20 20:24
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知識+約 4 之 1-3 筆
想在6千多點進場
...課徵交易稅千分之一 6. 不需要研究個股 一筆 ETF 的交易...就是 50 大權值的基本各股收盤價 股票基金淨值...1102 2201 2382 2308 1326 2...
如何判定台灣股市未來是進場布局抑或是退
...聯發科（１２）2891中信金（１３...的影響，經濟的櫥窗＝＞股巿，也已修正至合理位置...中國大陸成為世界工廠引發各種原物料的需求、加...
請問ETF相關問題?
...常常還有更低點。從各方面財報及技術分析...好多年站不起來。 台灣股巿上巿、上櫃、興櫃...與股市同步，投資人不需研究個股，只要判斷漲...
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2011/7/9(星期六) 融資券分析、各股診斷 - 股票討論 - 維克斯討論區
(2891)中信金 -3,385 波高→ 波高→ 波高→ (2903)遠 百 -2,875 波高→ 波高→ 波高→ ... 四、 本研究室股票研究心法、各股診斷： 股價是上樓梯與下樓梯的型態，上樓梯需要休息再繼續向上爬，下樓梯中間要停頓再 ...
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...課徵交易稅千分之一 6. 不需要研究個股 一筆 ETF 的交易...就是 50 大權值的基本各股收盤價 股票基金淨值...1102 2201 2382 2308 1326 2...
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